常见问题

 1. 贝尔蒙提供的壳是什么样的壳?

贝尔蒙提供的OTC和OTCBB壳均是”休眠”状态的壳,即现在拥有”有限的”的运营实体,当新的合并目标与壳公司并购后,新的合并实体即变为续存公司.

1.     灰单壳公司：没有FINRA的批准，有的符合SEC标准，有的有交易代码（就有Deposit Trust & Clearing Corporation批准），有的没有交易代码（就没有DTC批准）

2.     粉单壳公司：符合FINRA/15C-211标准，大多数是向SEC做选择性信息披露，没有PCAOB审计要求

3.     OTCBB壳公司：FINRA/NASD批准，有做市商,做市商替发行人向FINRA申请有效的15C-211

4.     FORM-10壳公司: 有PCAOB审计, 没有交易代码, 符合SEC标准

2. 购壳上市的过程是如何的?

§  签署购壳协议 

§   美国律师对壳对尽责调查 

§  贝尔蒙转让主控权并任命新的买家委派者为主要控股人 

§  对壳公司进行资本重组 

§  名字更改, 换成与公司名字相近的股票代码等等 

§  资产并购 

 3. 为公司在OTCBB进行借壳上市是否有特别的门槛？


对于中国国内企业来说，主要的问题有2个：



1. PCAOB审计. 要本地化的中国公司承受这个审计有点困难。我们通常会让国内的预审计公司来帮助公司准备，并创建一个审计“地图”。这个过程一般是75-150天。



2. 国内公司的海外结构. 这是一个相当复杂的结构，牵涉到在不同管辖区的法律合同。如果您想了解更多，我可以介绍个国内律师，他是业内此方面公认的专家。这涉及到中华人民共和国法律与确保美国上市公司充足的财产权利。通常这需要45-60天。



所以说，在OTCBB上市基本没有财务上的门槛，只要的问题就是上述2个。

 4. 粉单与OTCBB的区别是什么? 

  粉单上市企业不需要PCAOB审计,且信息的披露有限.

5.  如何从粉单转板至OTCBB? 

* 公司粉单上市后, 需聘用PCAOB审计师对公司进行审计

* 聘用美国律师负责审报FORM 10表和FORM 15C-211表格

6. OTCBB转板至NASDAQ的条件: 

§  股价每股4美金 

§  400多个整手股东 

§  净利润75万美金 

当达到以上要求时, SEC会核查公司是否有股票交易即流动性.

7. 上市后的维护费用

一般粉单而言,大约不超过15,000美金

OTCBB,一般 150,000美金内,

8. SPAC 与APO的区别 

SPAC比起APO而言, 里面已经有钱, 但同时存在以下风险 

ü  股票登记风险 

   很有可能SPAC的股票不能成功登记从而获得SEC的认可,而RTO的壳公司(BELMONT经手的)以前均有经营实体,其股票已被登记.

ü  股权稀释比例 share dilution

     一般而言, SPAC有20%的股权稀释仅仅是为中间服务商.

ü  很难找到合适的目标公司 

投资者在设立SPAC时已经对设立了目标公司的规模,利润和所在行业,也就是说,潜在的目标公司必须满足这些条件才可以继续.

ü   交易时间限制 

投资者在设立SPAC时已经规定了此次交易完成的时间,如在一定时间内不能完成交易,SPAC里面的钱将不会存在.

ü  投资者的否决权 

      每个目标公司必须得到100%投资者一致同意,才能进行下一步,但是得到所有投资者的一致同意,不是一件容易的事情.2007年,17个SPAC中,只有1个被通过.

ü  . 高额成本

   在交易结束前,SPAC的所有者必须支付利息给托管帐户管理者.

2009/05/27